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Mercados: Wall Street sube 1%, pero no todas las acciones argentinas en el exterior se suman a las alzas

Después del canje de deuda sigue pendiente la recuperación de precios de acciones y bonos argentinos. (EFE)
(JUSTIN LANE/)Las acciones y los bonos argentinos cotizan con números mixtos este martes, con la atención centrada en la evolución de los flamantes bonos del canje de deuda soberana en dólares y con la expectativa puesta en las previsiones económicas del Gobierno en su proyecto de Presupuesto 2021.El empuje alcista en Wall Street por segunda rueda seguida, con ganancias en torno a 1% en sus principales referencias, apoya el interés por los activos emergentes como los argentinos.Los ADR de empresas argentinas que se negocian en dólares en el exterior operaran con tono positivo. Telecom sube 4,2% y Mercado Libre sube 0,1%, aunque Grupo Galicia cae un 4% e YPF resta 2 por ciento.En promedio, los ADR argentinos cerraron en lunes a sus valores más bajos desde el pasado 18 de junio, tres meses atrás.El Gobierno enviará este martes al Congreso el proyecto de ley que incluye una expectativa de un déficit fiscal primario del 4,5% del PBI, que en parte se financiará con transferencias del Banco Central.Argentina, que recientemente finalizó un exitoso canje de deuda local y extranjera por más de USD 100.000 millones, transita una larga recesión con alta inflación, situación agravada este año por la pandemia de coronavirus. Además, está en plena negociaciones con el FMI.Más allá de las expectativas con los nuevos bonos del canje, operadores advierten desinversiones por parte de fondos del exteriorA las 11 horas, el riesgo país de Argentina cae 11 enteros, a 1.109 puntos. Este indicador mide el diferencial de tasa de los bonos del Tesoro de los EEUU con sus pares emergentes. Con un Treasury-bond a 10 años que rinde 0,68% anual, la tasa de retorno implícita para un título argentino en dólares con ley extranjera, con la misma duration, es de 11,75% anual.En ese sentido, los bonos argentinos nominados en dólares -que iniciaron el lunes la cotización bursátil- se negocian con paridades en torno a 50 dólares.“Después de un desdibujado debut de los nuevos bonos, en donde la denominada exit yield se ubicó en niveles de 11,5% a 12%, se espera que esta semana haya más volumen al finalizar en el mercado local el ‘parking’ para operar contra dólares”, comentó a Reuters Roberto Geretto, economista de Banco CMF.Los operadores coinciden en que más allá de las expectativas con los nuevos bonos, aparecen desinversiones por parte de fondos del exterior más orientados a reducir su exposición en las carteras.La provincia de Buenos Aires extendió el lunes hasta el 9 de octubre el plazo para renegociar su deuda de cerca de USD 7.000 millones, informó la gobernación a través de un comunicado, luego de que se alcanzara el viernes la fecha límite sin un acuerdo con los acreedores.Por su parte, la provincia de Mendoza anunció este lunes la extensión de su plan para reestructurar deuda por USD 590 millones, con rendimiento del 8,375% amortizable en 2024, hasta el 25 de septiembre. En un comunicado, sostuvo que amplía el plazo por el interés de nuevos acreedores para sumarse al canje de títulos.Seguí leyendo:Qué puede pasar con el dólar ante un escenario de incertidumbre en el que no hay soluciones óptimasCon el mercado a pleno y las cotizaciones globales en alza, la rueda financiera local fue una decepciónHoy se presenta al Congreso el Presupuesto 2021: inflación de 28%, rebote de la economía del 5,5% y una apuesta a la obra pública

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Dólar hoy: el blue sube a $133 y la brecha con el oficial alcanza el 81%

El dólar blue se mantiene como el tipo de cambio más caro entre los distintos segmentos. (EFE)
(EFEI0499/)Aunque sigue lejos del récord de $140 del pasado 24 de julio, el dólar blue vuelve a avanzar un peso, a $133 para la venta, después de un fin de semana largo en el que estuvo presente el debate sobre la necesidad de nuevas restricciones ante la pérdida de reservas por la demanda de dólar para atesoramiento.Así, el billete informal amplía la brecha cambiaria a 81% frente a un dólar que en el mercado interbancario se aprecia ocho centavos, a $73,48 para la venta. El dólar mayorista asciende 22,7% en 2020, unos seis puntos más que la inflación, que acumuló un 15,8% en los primeros siete meses del año.“A nivel cambiario, el BCRA extiende la validación de un constante y gradual deslizamiento mayorista”, sintetizó el economista Gustavo Ber, al mismo tiempo que “los dólares financieros responden con mayor calma, tras llegar a testar los $130, a la espera de señales económicas que permitan anticipar cómo finalmente se administrarán las renovadas presiones sobre las reservas”..En este aspecto, destaca la dinámica de compra que adquirió el dólar “solidario”, que fue demandado entre enero y marzo por unos 500.000 ahorristas, pero en el último mes alcanzó una demanda cercana de los cuatro millones de individuos por el circuito minorista formal.En doce ruedas operativas de agosto, el Banco Central mantiene un saldo neto negativo del orden de los USD 600 millones por sus intervenciones en el segmento mayorista.“Tras el anuncio mismo del canje de deuda continuó el drenaje de reservas del BCRA, cuyo monto líquido ya estaría en el limitado entorno de los 6.000 millones de dólares”, comentó Roberto Drimer, titular de la consultora VatNet.Las reservas internacionales crecieron este martes unos USD 37 millones y finalizaron en 43.161 millones de dólares.Si bien las reservas brutas se ubican en niveles por encima de los USD 43.000 millones desde fines de octubre pasado, las reservas netas o líquidas, al excluir el swap chino, los encajes de depósitos en dólares, préstamos del BIS, derechos especiales de giro del FMI y reservas de oro, arrojan un número cercano a 4.500 millone de dólares.“El salto del dólar del año pasado, que abarató el costo argentino para exportar, y la recesión, que frenó las importaciones, hicieron su aporte. El Gobierno sabe que una vez que la economía comience a crecer, demandará más importaciones y, por ende, más dólares”, indicó ABC Mercado de Cambios.Seguí leyendo:Dólar “solidario”: quienes venden los USD 200 al precio blue consiguen sumar $5.250 a sus ingresosReservas en la mira: el BCRA respira por la suba de la soja y por ahora no piensa en gatillar el swap con ChinaGuerra a los “coleros”: el Banco Central publicó una lista de 5.000 personas inhabilitadas para comprar dólares

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Dólar hoy: el blue sube a $133 y la brecha con el oficial alcanza el 81%

El dólar blue se mantiene como el tipo de cambio más caro entre los distintos segmentos. (EFE)
(EFEI0499/)Aunque sigue lejos del récord de $140 del pasado 24 de julio, el dólar blue vuelve a avanzar un peso, a $133 para la venta, después de un fin de semana largo en el que estuvo presente el debate sobre la necesidad de nuevas restricciones ante la pérdida de reservas por la demanda de dólar para atesoramiento.Así, el billete informal amplía la brecha cambiaria a 81% frente a un dólar que en el mercado interbancario se aprecia ocho centavos, a $73,48 para la venta. El dólar mayorista asciende 22,7% en 2020, unos seis puntos más que la inflación, que acumuló un 15,8% en los primeros siete meses del año.“A nivel cambiario, el BCRA extiende la validación de un constante y gradual deslizamiento mayorista”, sintetizó el economista Gustavo Ber, al mismo tiempo que “los dólares financieros responden con mayor calma, tras llegar a testar los $130, a la espera de señales económicas que permitan anticipar cómo finalmente se administrarán las renovadas presiones sobre las reservas”..En este aspecto, destaca la dinámica de compra que adquirió el dólar “solidario”, que fue demandado entre enero y marzo por unos 500.000 ahorristas, pero en el último mes alcanzó una demanda cercana de los cuatro millones de individuos por el circuito minorista formal.En doce ruedas operativas de agosto, el Banco Central mantiene un saldo neto negativo del orden de los USD 600 millones por sus intervenciones en el segmento mayorista.“Tras el anuncio mismo del canje de deuda continuó el drenaje de reservas del BCRA, cuyo monto líquido ya estaría en el limitado entorno de los 6.000 millones de dólares”, comentó Roberto Drimer, titular de la consultora VatNet.Las reservas internacionales crecieron este martes unos USD 37 millones y finalizaron en 43.161 millones de dólares.Si bien las reservas brutas se ubican en niveles por encima de los USD 43.000 millones desde fines de octubre pasado, las reservas netas o líquidas, al excluir el swap chino, los encajes de depósitos en dólares, préstamos del BIS, derechos especiales de giro del FMI y reservas de oro, arrojan un número cercano a 4.500 millone de dólares.“El salto del dólar del año pasado, que abarató el costo argentino para exportar, y la recesión, que frenó las importaciones, hicieron su aporte. El Gobierno sabe que una vez que la economía comience a crecer, demandará más importaciones y, por ende, más dólares”, indicó ABC Mercado de Cambios.Seguí leyendo:Dólar “solidario”: quienes venden los USD 200 al precio blue consiguen sumar $5.250 a sus ingresosReservas en la mira: el BCRA respira por la suba de la soja y por ahora no piensa en gatillar el swap con ChinaGuerra a los “coleros”: el Banco Central publicó una lista de 5.000 personas inhabilitadas para comprar dólares

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Dólar hoy: el blue sube a $133 y la brecha con el oficial alcanza el 81%

El dólar blue se mantiene como el tipo de cambio más caro entre los distintos segmentos. (EFE)
(EFEI0499/)Aunque sigue lejos del récord de $140 del pasado 24 de julio, el dólar blue vuelve a avanzar un peso, a $133 para la venta, después de un fin de semana largo en el que estuvo presente el debate sobre la necesidad de nuevas restricciones ante la pérdida de reservas por la demanda de dólar para atesoramiento.Así, el billete informal amplía la brecha cambiaria a 81% frente a un dólar que en el mercado interbancario se aprecia ocho centavos, a $73,48 para la venta. El dólar mayorista asciende 22,7% en 2020, unos seis puntos más que la inflación, que acumuló un 15,8% en los primeros siete meses del año.“A nivel cambiario, el BCRA extiende la validación de un constante y gradual deslizamiento mayorista”, sintetizó el economista Gustavo Ber, al mismo tiempo que “los dólares financieros responden con mayor calma, tras llegar a testar los $130, a la espera de señales económicas que permitan anticipar cómo finalmente se administrarán las renovadas presiones sobre las reservas”..En este aspecto, destaca la dinámica de compra que adquirió el dólar “solidario”, que fue demandado entre enero y marzo por unos 500.000 ahorristas, pero en el último mes alcanzó una demanda cercana de los cuatro millones de individuos por el circuito minorista formal.En doce ruedas operativas de agosto, el Banco Central mantiene un saldo neto negativo del orden de los USD 600 millones por sus intervenciones en el segmento mayorista.“Tras el anuncio mismo del canje de deuda continuó el drenaje de reservas del BCRA, cuyo monto líquido ya estaría en el limitado entorno de los 6.000 millones de dólares”, comentó Roberto Drimer, titular de la consultora VatNet.Las reservas internacionales crecieron este martes unos USD 37 millones y finalizaron en 43.161 millones de dólares.Si bien las reservas brutas se ubican en niveles por encima de los USD 43.000 millones desde fines de octubre pasado, las reservas netas o líquidas, al excluir el swap chino, los encajes de depósitos en dólares, préstamos del BIS, derechos especiales de giro del FMI y reservas de oro, arrojan un número cercano a 4.500 millone de dólares.“El salto del dólar del año pasado, que abarató el costo argentino para exportar, y la recesión, que frenó las importaciones, hicieron su aporte. El Gobierno sabe que una vez que la economía comience a crecer, demandará más importaciones y, por ende, más dólares”, indicó ABC Mercado de Cambios.Seguí leyendo:Dólar “solidario”: quienes venden los USD 200 al precio blue consiguen sumar $5.250 a sus ingresosReservas en la mira: el BCRA respira por la suba de la soja y por ahora no piensa en gatillar el swap con ChinaGuerra a los “coleros”: el Banco Central publicó una lista de 5.000 personas inhabilitadas para comprar dólares

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El BCRA expandió unos $20.000 millones con la renovación parcial de Leliq

Fachada del Banco Central de Argentina (BCRA). (Reuters) (RICARDO MORAES/)El Banco Central mantuvo este martes sin variantes la tasa del 38% en una subasta de Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo. La entidad monetaria colocó deuda por unos $286.379 millones, que frente a vencimientos en el día por unos $306.116 millones, significaron una expansión de liquidez de unos 19.737 millones de pesos.El stock de Leliq se redujo a $1.875.350 millones. Si a esta deuda se le suma el stock de Pases pasivos, que alcanzaba los $620.587 el 13 de agosto, el stock de pasivos remunerados del BCRA asciende a unos $2.477.937 millones ($2,48 billones), equivalentes a unos USD 33.759,4 millones o 78,3% de las reservas internacionales, en USD 43.124 millones el viernes 14.Al mismo tiempo que crece la emisión y, como consecuencia, la absorción monetaria, el BCRA enfrenta la pérdida de divisas, que en agosto alcanza los USD 1.000 millones, entre los USD 600 millones que acumula como saldo neto negativo por sus intervenciones cambiarias, más otros USD 376 millones entregados al Gobierno, principalmente para cumplir con obligaciones con organismos internacionales.¿Qué puede hacer el BCRA en el corto plazo? Portfolio Personal Inversiones subrayó que “solo tiene una herramienta -y con probada baja eficacia dado el exceso monetario- para apuntalar la montaña de Plazos Fijos que registra un crecimiento del 7,5% promedio en los últimos cuatro meses: subir la tasa al 33% para todos”, habida cuenta que el 62% del stock de depósitos privados está integrado por montos superiores a un millón de pesos, que ajustan por tasa Badlar de 28,9%, inferior a la de los minoristas.Pero esta captación de depósitos a plazo, que ya supera los 2 billones de pesos y crece a una tasa promedio del 18% anual, también implica aumentar el stock de Leliq, pues el Central compensa con la renta de estos títulos el mayor costo de captación de los bancos. El stock de Leliq y de Pases que coloca el BCRA equivale al 78% de las reservas“En definitiva, aumentar la tasa de interés, significaría acelerar también los pasivos remunerados del BCRA”, completó el análisis de Portfolio Personal.Aunque el BCRA estableció una política de tasas que llevaron a los rendimientos de los plazos fijos a un 33% anual, un informe de GMA Capital enfatiza que “actualmente, si hacemos un promedio de la inflación esperada de tres meses, obtenemos que la recompensa a los pesos (Badlar) rinde 11% anual negativo”.“La tasa real es un fenómeno para seguir de cerca, especialmente a medida que la economía comience a abrirse y se vuelquen más pesos a la calle. El canal de la tasa, si bien es insuficiente, es una primera barrera de contención para fomentar la demanda de pesos y controlar la aceleración inflacionaria”, consideró GMA Capital.Seguí leyendo:Dólar hoy: el blue se mantiene estable en $132, tras rumores sobre nuevas restricciones al mercado de cambiosEn lo que va del año el Banco Central ya tuvo que sacar $1 billón de la calle a través de sus licitaciones de LeliqLos 7 factores que seguirán presionando la suba del dólar libreDólar “solidario”: con récord de demanda, los depósitos en dólares son el principal sostén de las reservasEstiman que al Banco Central solo le quedarían USD 4.500 millones de reservas líquidas para intervenir en el mercado cambiarioAnte la falta de opciones para invertir, se esperan jornadas donde el dólar siga siendo lo más buscado

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El BCRA expandió unos $20.000 millones con la renovación parcial de Leliq

Fachada del Banco Central de Argentina (BCRA). (Reuters) (RICARDO MORAES/)El Banco Central mantuvo este martes sin variantes la tasa del 38% en una subasta de Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo. La entidad monetaria colocó deuda por unos $286.379 millones, que frente a vencimientos en el día por unos $306.116 millones, significaron una expansión de liquidez de unos 19.737 millones de pesos.El stock de Leliq se redujo a $1.875.350 millones. Si a esta deuda se le suma el stock de Pases pasivos, que alcanzaba los $620.587 el 13 de agosto, el stock de pasivos remunerados del BCRA asciende a unos $2.477.937 millones ($2,48 billones), equivalentes a unos USD 33.759,4 millones o 78,3% de las reservas internacionales, en USD 43.124 millones el viernes 14.Al mismo tiempo que crece la emisión y, como consecuencia, la absorción monetaria, el BCRA enfrenta la pérdida de divisas, que en agosto alcanza los USD 1.000 millones, entre los USD 600 millones que acumula como saldo neto negativo por sus intervenciones cambiarias, más otros USD 376 millones entregados al Gobierno, principalmente para cumplir con obligaciones con organismos internacionales.¿Qué puede hacer el BCRA en el corto plazo? Portfolio Personal Inversiones subrayó que “solo tiene una herramienta -y con probada baja eficacia dado el exceso monetario- para apuntalar la montaña de Plazos Fijos que registra un crecimiento del 7,5% promedio en los últimos cuatro meses: subir la tasa al 33% para todos”, habida cuenta que el 62% del stock de depósitos privados está integrado por montos superiores a un millón de pesos, que ajustan por tasa Badlar de 28,9%, inferior a la de los minoristas.Pero esta captación de depósitos a plazo, que ya supera los 2 billones de pesos y crece a una tasa promedio del 18% anual, también implica aumentar el stock de Leliq, pues el Central compensa con la renta de estos títulos el mayor costo de captación de los bancos. El stock de Leliq y de Pases que coloca el BCRA equivale al 78% de las reservas“En definitiva, aumentar la tasa de interés, significaría acelerar también los pasivos remunerados del BCRA”, completó el análisis de Portfolio Personal.Aunque el BCRA estableció una política de tasas que llevaron a los rendimientos de los plazos fijos a un 33% anual, un informe de GMA Capital enfatiza que “actualmente, si hacemos un promedio de la inflación esperada de tres meses, obtenemos que la recompensa a los pesos (Badlar) rinde 11% anual negativo”.“La tasa real es un fenómeno para seguir de cerca, especialmente a medida que la economía comience a abrirse y se vuelquen más pesos a la calle. El canal de la tasa, si bien es insuficiente, es una primera barrera de contención para fomentar la demanda de pesos y controlar la aceleración inflacionaria”, consideró GMA Capital.Seguí leyendo:Dólar hoy: el blue se mantiene estable en $132, tras rumores sobre nuevas restricciones al mercado de cambiosEn lo que va del año el Banco Central ya tuvo que sacar $1 billón de la calle a través de sus licitaciones de LeliqLos 7 factores que seguirán presionando la suba del dólar libreDólar “solidario”: con récord de demanda, los depósitos en dólares son el principal sostén de las reservasEstiman que al Banco Central solo le quedarían USD 4.500 millones de reservas líquidas para intervenir en el mercado cambiarioAnte la falta de opciones para invertir, se esperan jornadas donde el dólar siga siendo lo más buscado

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Dólar hoy: el blue sigue a $136 y mantiene una ganancia de 8% en julio

El dólar blue avanza un 81% en lo que va de 2020. (EFE)
(EFEI0658/)El dólar blue es ofrecido sin variantes este viernes, a $136 para la venta, con lo que sostiene un alza de 8,9% o 10 pesos en lo que va de julio. La divisa informal, que acumula una ganancia de 81% en 2020, mantiene una brecha de 89% con el dólar oficial mayorista. El reciente ajuste de las restricciones oficiales para operar en el mercado formal y el acceso a divisas a través de activos bursátiles contrajo la oferta de un mercado muy reducido e impulsó esta cotización alternativa.El economista Walter Morales, presidente de Wise SA, refirió que “las continuas regulaciones cambiarias vía BCRA y Comisión Nacional de Valores despertaron al blue, pero especialmente los cambios en las valuaciones de las tenencias en dólares billete que tienen los Fondos Comunes de Inversión. Antes de enfrentar una pérdida, los inversores vendieron cuotapartes y se fueron directamente al MEP, contado con liquidación y blue”.“Esta suba sólo se va a contrarrestar con un aumento en la demanda de bienes durables y la inversión en construcción privada, algo que en el cortísimo plazo no va a ocurrir”, agregó Morales.En tanto, el dólar mayorista conserva el suave sendero de alzas diarias de seis centavos, ahora en los $71,90, con lo que suma una ganancia de de 20,1% en 2020.La brecha entre el dólar paralelo y el mayorista alcanza el 89%, cerca del 100% que tocó en mayoEn ruedas de escaso volumen inferior a los USD 200 millones, “el dólar mayorista continúa operando alineado siempre con el valor fijado por la autoridad monetaria”, subrayó Portfolio Personal Inversiones.“De esta manera, mantiene las correcciones diarias avaladas por el Central a través de las cuales acumuló menos de dos pesos en lo que va del mes, quedando muy por detrás del ritmo de devaluación del resto de las monedas de la región”, agregó Portfolio Personal.Un informe de AMF Economía señaló que en los últimos meses se detectó “una ampliación de la brecha y un aluvión de compradores, un beneficio tentador imposible de despreciar si se lo compara con un ingreso familiar de emergencia (IFE)”, dado que la reventa del cupo de USD 200 por mes en el mercado paralelo redunda hoy en un beneficio de más de 6.000 pesos, en la maniobra denominada “puré”.“En los tiempos de salarios apreciados en dólares concurrían -como en el caso de 2017- concurrían al Mercado Único y Libre de Cambios (MULC) unos 800.000 individuos por mes, bordeando o superando en ciertos meses -agosto y diciembre de aquel año- el millón de personas ¿Cuál es la concurrencia actual? La información de mayo, las estimaciones de junio y las proyecciones para julio revelan que la cantidad de compradores prácticamente se triplicaron”, describió en su análisis AMF Economía.Por otra parte, las paridades bursátiles del contado con liquidación y el dólar MEP son operadas a $116 y $114 respectivamente. Aunque suben un peso este viernes, mantienen un claro retroceso desde los $120 para el contado con liqui alcanzado el lunes, de la mano de mejores valuaciones en los activos.En la semana, los dólares financieros “registraron fuertes retrocesos, en un marco de ganancias para los activos locales por las expectativas positivas respecto a la reestructuración de la deuda”, explicaron desde Research for Traders. Las reservas internacionales del Banco Central bajaron el jueves unos USD 30 millones y se ubicaron en los 43.350 millones de dólares.SEGUÍ LEYENDO:El dólar marginal consolidó su alza y puso en alerta al Banco CentralDólares sospechosos: los motivos por los que el Banco Central está bloqueando cuentas de los usuariosLas medidas para combatir a los “coleros digitales” hicieron que la brecha cambiaria sea cada vez más rentableOptimismo en Wall Street: hay pronósticos de que la nueva deuda cotizará debajo del 10%

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Dólar hoy: el blue sube a $133 y el liqui opera en baja

El dólar blue es la cotización más cara entre los distintos mercados de divisas, formales e informales. (Reuters) (Nguyen Huy Kham/)Este miércoles, el precio del dólar ofrece un comportamiento dispar en los distintos segmento del mercado. Mientras que el dólar blue sube un peso, a $133 para la venta, las paridades bursátiles recortan un peso, con un contado con liquidación negociado en la zona de los 118 pesos.En tanto, en la plaza formal, el dólar mayorista vuelve a exhibir un incremento marginal de seis centavos, a 71,78 pesos. En lo que va de 2020 asciende un 19,9%, unos cinco puntos por encima de la inflación del período.El martes, el dólar blue subió un 1,5% o dos pesos a minutos del cierre de los negocios, a $132 para la venta. Ahora ganó un peso en la apertura, a 133 pesos.La divisa informal viene lateralizando desde el pasado 15 de mayo, cuando estuvo operada a un máximo histórico de 138 pesos. No obstante, en las últimas ruedas volvió a reaccionar al alza, de la mano de las nuevas restricciones impuestas desde la semana pasada, cuando el BCRA autorizó a los bancos a bloquear transferencias en dólares que no puedan ser justificadas por sus clientes.La medida apuntó a que impedir que particulares que acceden a los USD 200 de cupo mensual revendan estas divisas a cambio de una comisión, a la vez que estos compradores superaron dicho cupo al recibir las transferencias.Un blue con precio más alto también implica un incentivo a desprenderse de dólares para aquellos que atesoraron divisas en el último año y ahora están necesitados de pesos para honrar gastos corrientes. En el mismo sentido, las “cuevas” avalan un precio de compra más alto, de 129 pesos para grandes operaciones y de 127 pesos para el menudeo, para acumular stock.El dólar blue acumula una ganancia de 77% en 2020, frente al 20% del dólar oficialPor otra parte, las operaciones para dolarizarse a través del canal bursátil también sufrieron severas restricciones en los últimos meses. Por un lado se extendió a cinco días el “parking”, es decir el plazo para retener bonos en cartera en los negocios del dólar MEP, para aumentar el riesgo implícito en una operatoria de renta fija con mucha volatilidad.Además, sigue vigente la prohibición de adquirir divisas a través del “dólar Bolsa” y el contado con liquidación a empresas e individuos que hayan accedido al cupo de USD 200 mensuales en el mercado formal.Por otro, la Comisión Nacional de Valores (CNV) limitó al 25% la tenencia de dólares en Fondos Comunes de Inversión en pesos y forzó a los Fondos a valuar sus tenencias en moneda extranjera al tipo de cambio oficial.En la última semana el dólar paralelo subió seis pesos o 4,7 por cientoEstas restricciones dejaron al mercado “negro” como única alternativa para adquirir dólares por fuera del control de cambios oficial y por ese motivo se posicionó como el tipo de cambio más caro de los distintos mercados.La brecha entre el dólar blue y el oficial mayorista regresó este miércoles a 85,3%, después de semanas debajo del 80 por ciento.También hay que tener en cuenta que a este mercado informal tan reducido pueden volcarse parte de los pesos obtenidos por la liquidación de exportaciones del agro, que inyectan al mercado mayorista unos USD 100 millones diarios en esta época de cosecha gruesa, al tipo de cambio más bajo, inferior a los 72 pesos. Pesos excedentes, después de afrontar costos operativos, son otra vez dolarizados, asumiendo la pérdida de un dólar que cuesta 133 pesos en el circuito paralelo, a falta de alternativas para obtenerlos por los canales formales.Seguí leyendo:Todo lo que hay que saber sobre los cambios para operar con cuentas en dólares

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Jornada financiera: el dólar Bolsa bajó a $100 y vale casi lo mismo que el “solidario”

El dólar Bolsa llegó a operarse debajo de los 100 pesos. (Reuters) (Rick Wilking/)En una jornada levemente positiva para las acciones y los bonos, el dato destacado pasó por el mercado de cambios, donde los controles sobre las operaciones para dolarizarse a través de activos llevaron al dólar MEP y al contado con liquidación a nuevas bajas, para aproximarse al dólar “solidario”. aquel que agrega al valor del dólar oficial el impuesto PAIS del 30%.Los negocios restringidos por las medidas de la Comisión Nacional de Valores y los atractivos rendimientos en pesos impulsaron un renovado interés por colocaciones en moneda doméstica, ante un dólar que ofrece escasas variantes de precios.Este lunes, el dólar MEP llegó a transarse en $99,90, su precio más bajo en dos meses y medio. Cerró a $100,76, mientras que el contado con liqui terminó operado a 104,34 pesos. Y el dólar blue finalizó sin variantes, a 129 pesos.En el mercado formal, el dólar mayorista subió 18 centavos o 0,3% en el día, a un ritmo más acentuado que el exhibido desde enero, para concluir a $70,40, con una plaza que operó escasos 164,9 millones de dólares. “Fuentes privadas del mercado estimaron compras oficiales por un monto aproximado a los 15 millones de dólares”, dijo un cambista a Reuters.Con esa tendencia, la divisa al público cerró a $96,02 para la venta, con el recargo de 30% del impuesto PAIS, con una brecha menor al 5% respecto del dólar Bolsa. Se trata de una diferencia ínfima si se toma en cuenta que para la demanda privada de dólares en la plaza formal hay un límite de apenas USD 200 mensuales, que no aplica para dolarizarse a través de acciones y bonos.Los controles sobre el dólar bursátil, tasas positivas en pesos y la suba de los bonos por las apuestas en favor del canje hundieron al tipo de cambio implícitoLa tasas atractivas en pesos impulsaron en las últimas semanas un mayor apetito inversor por la moneda doméstica, que sirvió para desarticular la demanda de dólares a través de la operatoria en la Bolsa.“El Gobierno sigue consolidando un importante avance en el mercado de deuda en moneda doméstica. Si bien el financiamiento del déficit en la plaza local es imposible por un tema de escalas, actualmente el Gobierno está logrando refinanciar todos los vencimientos de deuda en pesos, con lo que no parece requerir emisión para el pago de compromisos previos”, consideró Leandro Ziccarelli, director del Departamento de Research de ICB Argentina.Fuente: Rava Online. Precios en dólares.“Se profundiza el descenso del dólar MEP y contado con liquidación, ya cerca de los $100, tras las sucesivas regulaciones y el mayor apetito por apuestas hacia los pesos que continúan alimentando un táctico carry-trade, aún cuando sigue en ascenso la montaña de Leliqs a raíz de la esterilización como correlato a la monetización del creciente déficit fiscal”, afirmó el economista Gustavo Ber.La suba de 1,7% promedio en la cotización de los bonos en dólares de referencia, cuando se espera que el Gobierno alcance un acuerdo con los acreedores de deuda en moneda extranjera para el plazo límite del 24 de julio, impulsó el nuevo descenso del tipo de cambio implícito a su nivel mínimo desde el 17 de abril.En ese sentido, el riesgo país de JP Morgan retrocedió unos 47 enteros para la Argentina, para quedar en 2.486 puntos básicos a las 17, hora de finalización de la actividad bursátil.Por su parte, los bonos en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) concluyeron con una mejora promedio del 1,4% en pesos, en una plaza selectiva y siempre concentrada en las emisiones dolarizadas de mayor plazo.Fuente: Rava Online. Precios en dólares.En cuanto a los ADR, exhibieron ligera tendencia alcista que no llegó a acompañar plenamente el rebote de 2,3% en el Dow Jones de Wall Street. Se destacaron las subas para los títulos de Edenor (+4,8%) y Ternium (+2,9%).El índice líder S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires finalizó con baja del 0,7%, a 40.309 unidades, en una plaza reducida y selectiva de negocios. Las acciones financieras lideraron la tendencia.“Todas las bolsas, del piso, salieron con subas que multiplicaron. No se asusten de las bajas correctivas, mucho espacio para caer no hay y para subir, todo lo que ni siquiera imaginan”, afirmó Jorge Fedio, analista técnico de Clave Bursátil. “Los ahorros buscan refugio y en la Bolsa lo encuentran. Es el único canal de inversión que se beneficia con la crisis. Durante toda la cuarentena voló. Subió en pesos y subió en dólares”, agregó.Seguí leyendo:Dólar hoy: el BCRA aplicó una devaluación mayor, mientras el blue se sostuvo en $129Mercados: las bolsas rebotan desde mínimos en dos semanas, mientras Argentina amplía su defaultPor recuperar reservas, el Banco Central frenó en junio una leve recuperación de la economíaDeuda: con nuevas ideas, el Gobierno y los bonistas retomaron el diálogo para acortar distancias e intentar encontrar un punto de encuentroLa Argentina transita otra crisis histórica: controles de cambios, default y cuarentena profundizan la recesiónCupo de 200 dólares “solidarios”: 2,4 millones de argentinos compraron en mayo el doble de divisas que un mes atrásSemana financiera: acciones y bonos extendieron la recuperación en un escenario negativo para los mercados mundialesCrecen las deudas “no bancarias” de las familias y el 45% teme quedarse sin ingresos

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Dólar hoy: el blue sigue estable a $128 y rebotan al alza las paridades bursátiles

En términos generales, el dólar cierra otra semana de estabilidad en el mercado local. (Agustin Marcarian/)El dólar continúa estabilizado en el mercado formal, donde se ofrece a $70,22 en la plaza mayorista, aunque para las paridades bursátiles se observa este viernes una clara tendencia alcista.El contado con liquidación es negociado por encima de los 108 pesos, con lo que recupera gran parte de lo perdido en la semana, mientras que el MEP es ofrecido por encima de los 106 pesos.Se mantiene, no obstante, la divergencia con el dólar blue, que es negociado por fuera de los controles oficiales en un mercado paralelo muy reducido, aún en 128 pesos, sin variantes respecto del cierre de la semana pasada. Los analistas de Portfolio Personal Inversiones señalaron que “tras las constantes subas diarias del 0,1% (mayorista), el billete suma casi dos pesos en el mes. En cuanto a cantidades, y dadas las restricciones con las que se opera, el volumen sigue siendo muy acotado”, inferior a los USD 200 millones diarios en el segmento de contado (spot).En bancos, el dólar al público replica la tendencia de la plaza interbancaria, con un incremento diario moderado pero constante, que lo va aproximando a los 100 pesos. En el promedio de bancos la divisa de EEUU es ofrecida a $73,65 para la venta, que se hace efectiva a $95,75 para la venta, por el recargo de 30% del impuesto “solidario”. En el exterior, el dólar en Brasil experimentaba un nuevo repunte de 2,3% en el día, a 5,48 reales, en una rueda financiera muy negativa para las bolsas.Asimismo, el euro subía el viernes y se encaminaba a registrar su mayor aumento semanal en tres semanas, después de que el Banco Central Europeo reafirmó su política monetaria ultra expansiva, mientras que el dólar era presionado por el temor de los mercados a un fuerte incremento de casos de COVID-19 en Estados Unidos.Enfrentándose a su peor contracción económica en generaciones, las autoridades del BCE decidieron el 4 de junio extender sus compras de bonos de emergencias hasta mediados del 2021 e incrementaron los montos en 600.000 millones de euros, a 1,35 billones de euros, para ayudar a los estados miembros a financiar su respuesta a la epidemia.Contra el dólar, el euro avanzaba 0,1% a 1,12395 dólares y estaba en camino a anotar su mayor ascenso semanal desde la primera semana de junio. Ante una canasta de monedas importantes, el Dollar Index perdía 0,1% a 97,251 unidades.SEGUÍ LEYENDO:Mercados: los ADR argentinos operan con bajas de hasta 4% por el impulso negativo de Wall StreetEl Banco Central flexibilizó el control de cambios para el pago de importacionesCómo está la negociación de la deuda con cada uno de los grupos de bonistas: planteo oficial, exigencias y la amenaza de un mayor defaultSigue el retraso cambiario como estrategia frente a la presión empresaria para terminar el congelamiento de preciosLos cuatro puntos que dificultan la negociación de la deuda argentina

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